光迅科技:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

武汉光迅科技股份有限公司

非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次发行募集资金投资项目的基本情况

本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过102,000.00万元(含102,000.00万元), 在扣除发行费用后实际募集资金净额将用于以下项目:

单位:万元

序号 项目名称 投资 拟使用

总额 募集资金额

1 数据通信用高速光收发模块产能扩充项目 102,280.37 82,000.00

2 补充流动资金 20,000.00 20,000.00

合 计 122,280.37 102,000.00

本次非公开发行股票募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。若实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额,则不足部分由公司自筹解决。

二、本次发行募集资金投资项目的可行性分析

(一)数据通信用高速光收发模块产能扩充项目

1、项目概况

本项目拟使用公司现有厂房实施,投产后形成 目标产能为年产 80.89 万只100 Gb/s 光模块。 本项目将有助于公司快速配备 100 Gb/s 光器件及光收发模块封装制造和高速测试等装备,升级工艺平台及封装能力,提升高端产品供货能力 ,在满足客户交付要求的同时逐步扩大市场份额,提升公司在业界的竞争优势,改善自身盈利水平。

本项目计划投资总额为 102,280.37 万元,其中建设投资 89,619.47 万元,铺底流动资金 12,660.90 万元。项目建设期为 3 年。

2、项目提出的背景

近年来, 随着人们对信息处理的需求不断增大,数据流量不断攀升。 数据通信量处于快速增长期。 据 Cisco 预测, 截止到 2021 年底,全球数据中心 IP 流量将从 2016 年的每年 6.8ZB 上升到 20.6ZB,复合年均增长率达到 25% ,见图 1 所示。其中,云计算、物联网、大数据分析和数据库将成为企业云计算领域在未来几年内增长最为快速的三个部分。

图 1 全球数据中心 IP 流量增长预测

数据来源: Cisco Global Cloud Index: Forecast and Methodology, 2016–2021

数据中心和云资源日益增长的需求导致了大型公共云数据中心 (称为超大规模数据中心或超大型数据中心) 的发展。 数据中心规模分类如下表所示:

数据中心规模 标准机架(单位:个)

中小型数据中心 10000注:标准机架为换算单位,以功率 2.5 千瓦为一个标准机架

数据来源: C114 中国通信网——工信部划分数据中心规模等级

图 2 全球超大规模数据中心增长趋势

数据来源: Cisco Global Cloud Index: Forecast and Methodology, 2016–2021

根据 Cisco 的预测,到 2021 年全球将有 628 个超大规模数据中心,相比 2016年的 338 个,增长近 1.9 倍。图 2 显示了全球超大规模数据中心的增长趋势。

数据中心部署加快以及急速发展必将极大拉动数据通信用产品需求,如图 3所示,目前数据中心内部光互连接口已经从 10 Gb/s、 40 Gb/s 迈入 25 Gb/s、 100 Gb/s 速率时代。同时值得注意的是,数据通信产品迭代速度快于传统光传输网络产品(亚马逊,谷歌和微软都曾表示他们计划三年左右升级一次光连接产品),对高速光电器件/光收发模块的需求更加急迫,因此数据中心架构的升级对光通信行业来说是巨大的机遇。

图 3 数据中心以太网物理层光接口的演进

数据来源: Cisco:50 Gb/s Ethernet Over a Single Lane and Next Generation 100 Gb/s & 200Gb/s Ethernet Call For Interest Consensus Presentation

3、项目建设的必要性

(1)顺应行业发展趋势,支撑“互联网+”等国家战略

全球IP流量将急速增长, 全球数据中心的新建数量也快速增加。在国内,随着国家宽带降费提速,互联网行业获得积极政策支持,得到持续快速增长, “互联网+”向各个行业加速渗透,据互联网数据中心研究机构预测, 2019年中国数据中心互联市场规模将接近1900亿元人民币① 公司使用本次非公开发行募集资金 。

投入数据通信用高速光收发模块产能扩充项目 将顺应行业发展趋势,能够有力支撑“互联网+”等国家战略。

(2)聚焦数据通信100Gb/s高速光模块市场,快速提升制造工艺平台

流量快速增长拉动了数据中心等互联网基础设施需求的快速增长。随着网络业务量的蓬勃增长,数据中心对带宽的需求也越来越高,云计算、在线游戏、在线高清视频都需要大量的网络带宽。因此,为了满足数据中心向更高的网络带宽发展要求,大力发展100Gb/s高速光收发模块技术是数据中心提升网络带宽最为关键的一环。为此,推动公司在高端、高速产品的关键工艺平台的建设,实现快速、平稳、可持续发展的目标,就需要对现有工艺平台以及设备等设施进行技术升级和扩产。

公司使用本次非公开发行募集资金投入数据通信用高速光收发模块产能扩充项目 ,可对100Gb/s相关产品保持持续改进和升级,加快高速新工艺平台的建设,进一步扩充高端光电器件与光收发模块产品的产能,对公司在该类产品方向上保持技术领先、长期可持续发展以及盈利等方面都具有重要的意义。

(3)持续提升高速光电子器件技术平台,巩固公司核心竞争力

通过使用本次非公开发行募集资金投资建设数据通信用高速光收发模块产能扩充项目 ,能够实现公司产品制造模式的转型升级,提升公司在光电子器件与模块方面的技术水平和生产能力,同时将带动公司光有源器件及光收发模块的工艺技术水平和生产制造能力的提升,推动相关产品线进行垂直整合,这对提高公司的总体竞争能力、整体发展水平和盈利能力起到极大的促进作用。也符合目前习总书记提出的产业供给侧结构性改革的要求,即扩大高新产业的投入,增加高端产品的供给, 创造新动能,为企业寻找新的利润增长点。

① 来源: 2016 2017 年中国 IDC 产业发展研究报告, http://www.idcquan.com/yanjiubg/ - 4、项目建设的可行性

(1)市场前景

互联网、超级计算、移动终端和娱乐消费电子等产业的快速发展,标志着人类社会进入到一个前所未有的 “大数据” 时代。据 Cisco 预测②, 截止到 2021 年

底,全球数据中心 IP 流量将从 2016 年的每年 6.8ZB 上升到 20.6ZB,复合年均增长率达到 25% 。在此背景下,数据中心光收发模块的市场需求增长将非常显著。

各类数据均显示,目前数据中心已经迈入 100Gb/s 时代并将逐步向更高速率演进。根据 Ovum 的统计和预测, 100Gb/s 光模块在 2017 年开始迅猛增长,预计到 2022年, 100Gb/s 光模块销售收入将超过70亿美元。在不同距离应用 100Gb/s光模块中, 2km 和 10km 的增长幅度较大, Ovum 认为 2km 和 10km 应用的光模块到 2022 年将分别超过 30 亿美元和 24 亿美元,市场前景广阔。

图 4 Ovum 数据中心光收发模块销售预测

数据来源: OVUM:40G_100G_200G_400G Optical Components Forecast Spreadsheet 2016-2022② 来源: Cisco Global Cloud Index: Forecast and Methodology, 2016 2021 –

图 5 不同类型的 100Gb/s 光模块销售预测

数据来源: OVUM:40G_100G_200G_400G Optical Components Forecast Spreadsheet 2016-2022

(2)项目建设的有利条件

①符合国家科技创新发展规划和产业政策

2013 年 8 月 1 日,国务院发布《 “宽带中国 ” 战略及实施方案》,指出将在信息光电子、新一代移动通信、下一代互联网、下一代广播电视网、移动互联网、云计算、数字家庭等重点领域,加大对关键设备核心芯片、高端光电子器件、操作系统等高端产品研发及产业化的支持力度。

2015 年 5 月 19 日,国务院正式颁布了我国实施制造强国的战略行动纲领《中国制造 2025》,明确提出 “掌握新型计算、高速互联、先进存储、体系化安全保障等核心技术,超高速大容量智能光传输技术、未来网络核心技术和体系架构,推动核心信息光电子设备体系化发展与规模化应用 ” 的要求。

2015 年 8 月 31 日,国务院《关于印发促进大数据发展行动纲要的通知》(国发〔2015〕 50 号)提出 “全面推进我国大数据发展和应用,加快建设数据强国。推动大数据与云计算、物联网、移动互联网等新一代信息技术融合发展,探索大数据与传统产业协同发展的新业态、新模式,促进传统产业转型升级和新兴产业发展,培育新的经济增长点。 ”

2016 年 11 月 29 日,发布的《国务院关于印发 “十三五” 国家战略性新兴产业发展规划的通知》中也重点提出 “推动电子器件变革性升级换代,加强低功耗高性能新原理硅基器件、硅基光电子、混合光电子、微波光电子等领域前沿技术和器件研发,形成一批专用关键制造设备,提升光网络通信元器件支撑能力”的要求。

本项目完全符合国家科技创新发展规划以及高技术产业发展的原则、目标,并能产生较好的经济效益和社会效益,提高信息产业自主创新能力,增强核心竞争力,带动区域经济发展。

②具有 “武汉·中国光谷”的区域优势

本项目位于武汉东湖高新技术开发区(以下简称 “东湖高新区 ” )。东湖高新区始建于 1988 年 10 月, 1991 年 3 月,被国务院批准为首批国家级高新技术产业开发区; 2000 年 7 月,又被科技部、外交部批准为 APEC 科技工业园区;2001 年,被原国家计委、科技部批准为国家光电子信息产业基地,即 “武汉 · 中国光谷” 。 具有以下优势:

——区位优势

“九省通衢” 的武汉市作为 “ 中 国制造 2025” 第一批试点示范城市,是国家科技部批准的国家光电子产业基地(武汉 · 中国光谷),在信息光电子产业领域具有明显的区位优势。

武汉东湖新技术产业开发区(光谷)位于武汉市东南部,规划面积 518 平方公里。

图 6 武汉·光谷未来科技城和光谷国际金融港

——人才资源

光谷集聚了 42 所高等院校、 56 个国家省部级科研院所、 66 名两院院士,以及众多的优秀企业家、金融投资家、高层次研究开发人员和熟练的产业技工,是中国三大智力密集区之一。

——产业地位

自 2009 年以来,光谷企业总收入保持年均 30% 的增长速度, 2016 年工业总产值超过 2400 亿元。在全国高新区排名中,综合排名上升至第 3 位。

基本形成了光电子信息产业为主导,生物、节能环保、高端装备制造、现代服务业竞相发展的 “ 131 ” 产业格局。其中,光电子信息产业是代表国家参与全球光电子产业竞争的主力军。诞生了中国第一根光纤,中国第一个光传输系统;已建成我国最大的光纤光缆研发生产基地、我国最大的光电器件研发生产基地,我国最大的激光产业基地;拥有我国光电子领域的国家实验室—武汉光电国家实验室; 2018 年 4 月,国家信息光电子创新中心在烽火科技园正式挂牌,国家信息光电子创新中心是中国制造 2025 全国正式授牌的第二批创新中心,同时也是湖北省获得的第一个国家制造业创新中心。光谷在光通信、激光、集成电路、光显示、半导体照明、地球空间信息等领域,在国 内具有较强的竞争优势,是中国最大的光电子信息产业集群。

依托光谷光电子产业创新实力,形成了由行业龙头企业、产业技术创新联盟、技术创新平台、孵化器(加速器)、国际金融服务机构等组成的产业集群优势。

——配套政策

东湖国家自主创新示范区获批后,中央有关部委以及湖北省、武汉市、东湖国家自主创新示范区在财税、科技金融创新、股权激励、创新创业、发展战略新兴产业等方面相继出台了 50 多项配套政策,初步形成了支持示范区科技创新与产业化的政策框架体系。

2016 年 5 月,被国务院确立为大众创业万众创新示范基地。 2016 年 6 月 23日李克强总理考察湖北武汉光谷展示中心。对中心提出的 “光谷在光,更在谷” ,总理表示赞赏。他说,没有体制机制创新,技术创新就失去了土壤。只有海纳百川的 “谷” ,才能延揽八方人才。希望你们不仅做中国光谷,更要做吸引天下英才的 “天下谷”。

由此可见, “光谷” 区域具有良好的技术、人力资源、产业配套和信息资源优势。因此,作为 “武汉 · 中国光谷” 的骨干企业之一的光迅科技,在核心光电子芯片、器件及模块的生产制造技术、原材料国产化、人才培养、市场营销等方面皆具有实施本项目的实力和优势。

③依托于公司现有的 良好基础,具有市场优势和技术优势

A、 国际国内市场有较高的知名度和市场地位

光迅科技是全球领先的光电子器件厂商,也是国内首家上市的光电子器件公司。在 2012 年与武汉电信器件有限公司(以下简称 “WTD” )融合后,公司产品覆盖了有源、无源以及光电混合的全系列各类光电器件和模块。除满足国内客户如华为、中兴通讯和烽火通信的需求外,还出口北美、欧洲、印度、韩国、巴西、日本等国家和地区。作为光电子器件行业的先行者和领导者,光迅科技连续多年排名 “ 中国光电器件与辅助设备和原材料最具竞争力企业 10 强” 榜首③,并

被国家发改委、科技部、工信部等认定为 “ 国家认定企业技术中心” 、 “ 国家技术创新示范企业” 。

光迅科技在国内的市场份额连年稳居第一, 2017 年销售额突破 45 亿元人民

币,光器件在全球市场排名第四④。光迅科技在国际国内均享有相当的知名度和

影响力,目前,光迅科技 100Gb/s 数据通信用光收发模块产品将于今年逐步起量。

B、 技术基础雄厚,拥有垂直整合能力

光迅科技通过持续不断的技术积累,创建了半导体材料生长、半导体工艺与平面光波导技术、光学设计与封装技术、热分析与机械设计技术、高频仿真与设计技术、软件控制与子系统开发技术六大核心技术工艺平台,拥有业界最广泛的端到端产品线和整体解决方案,具备从芯片到器件、模块、子系统全系列产品的垂直整合能力,产品主要应用于传送网、接入网和数据中心等。

③ 来源:中国投资咨询网: 2016 年中国光通信最具竞争力企业 10 强榜单揭晓

④ 来源: Ovum :Market_Share Spreadsheet Analysis 4Q17 and_2017_Optical_Components 图 7 光迅科技技术平台的垂直集成优势

C、 取得众多研究成果,拥有核心自主知识产权和多项标准

光迅科技先后承担了 “863 计划” 、 “973 计划” 等各类国家级项目 130 余项,累计牵头和参与起草国家标准和通信行业标准 100 余项,申请国内外专利近千件。自 2000 年以来,光迅科技共获得国家技术发明二等奖 2 项、国家技术进步二等奖 1 项以及多项省部级奖共二十余项。

④具有良好的质量管理体系,产品可靠性高

光迅科技建立了完善的质量保证体系,在产品设计开发、生产管理、销售服务等各个环节规范化运行,提高了工作效率和产品质量及服务质量。

公司通过的管理体系认证有: GB/T 28001-2011 , ISO 14001:2004, ISO 9001:2008, ISO/IEC 20000-1:2011, ISO/IEC 27001:2013, TL9000 等。产品通过了 Telcordia 产品可靠性标准试验,以及 CE、 UL、 TUV, FDA 和 FCC 等系列认证,大大提高了产品的可靠性和可信度,销往北美、欧洲等国际市场。

在生产管理方面,光迅科技对生产过程进行预先的策划,对合同要求、生产计划、工艺参数、管理及作业人员、加工设备、检验试验和监视设备、环境条件保障等所有要素进行控制,使其始终处于受控状态。同时公司采用了国际上先进的生产管理经验,如 5S 和 4M 管理模式,严格生产现场管理。

5、项目投资概算

本项目预计总投资额为 102,280.37 万元,拟使用募集资金 82,000.00 万元,项目投资概算情况如下表所示:

序号 项目名称 总投资 (万元)

1 厂房投入及改造 5,724.34

2 设备购置及安装 79,636.50

3 工程建设其他费用 135.50

4 预备费 4,123.13

5 铺底流动资金 12,660.90

合计 102,280.37

6、项目土地、立项、环保等报批事项

本项目利用公司在光电子产业园内 自有厂房实施建设,不涉及新增建设项目用地,无须办理土地手续。

本项目相关立项、环评等事项尚未办理完毕,公司将根据相关要求履行审批或备案程序。

(二)补充流动资金

本次拟用募集资金 20,000.00 万元补充流动资金,补充公司业务发展的流动资金需求, 优化公司的资本结构。

公司是国内领先的光电子器件供应商,随着全球信息产业进入新一轮加速期,云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、虚拟现实、 5G 等新一代信息技术快速演进,我国信息产业实现跨越发展的战略机遇窗口正在打开,这为公司快速发展创造了良好的机遇。为了顺应市场发展需要,满足数据业务转型的实际需求,公司积极布局数据通信用高速光模块、光芯片、 5G 相关光电子器件等战略领域,随着业务规模持续扩大, 营运资金需求相应不断增加,通过使用本次募集资金补充流动资金,有利于补充公司未来业务发展的流动资金需求,进一步优化公司的资本结构。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

(一)对公司经营管理的影响

本次非公开发行 A 股股票募集资金投资项目的实施,主要目的是进一步丰富公司产品结构,升级工艺平台及封装能力,提升高端产品供货能力,有利于提高公司的总体竞争能力、整体发展水平和盈利能力。

(二)财务状况变动情况

本次非公开发行完成后,公司的资产总额与净资产额将同时增加,公司的资本实力进一步提升,资产负债率将有所降低,有利于增强公司抵御财务风险的能力。

(三)盈利能力变动情况

本次募投项目建成和投产后,本公司有望进一步提升业务规模、技术水平和市场地位,不断增强核心竞争力。随着公司生产能力的提高、技术实力的增强和竞争优势的加强,本公司将能进一步提高营业收入和提升盈利能力。

(四)现金流量变动情况

本次非公开发行股票完成后,由于特定认购对象以现金认购,公司的筹资活动现金流量将大幅增加。随着本次募集资金开始投入使用,公司投资活动产生的现金流出将相应增加。在本次募集资金投资项目建成产生效益后,公司的经营活动现金流量将相应增加,现金流状况得到进一步优化。

四、募集资金投资项目可行性结论

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司整体发展战略,对公司盈利增长和持续发展具有深远意义。投资项目的顺利实施将显著提升公司盈利水平,增强公司核心竞争力。董事会认为:本次募集资金投资项目,风险可控,未来预期收益良好,项目可行。

武汉光迅科技股份有限公司董事会

二〇一八年五月十日

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